也來資產配置算了(二):為何開始選擇進行資產配置?


上一篇 介紹了甚麼是資產配置後,這一篇以比較個人的角度來說為何開始選擇進行資產配置。可以當是一個個人的看法。

> 為何開始選擇進行資產配置?

除了開始認為自己能力有限,不能每次都選擇到對的證劵和買賣時機外,還有以下的現實原因。

第一,因為年紀增加的關係,開始感覺到時間愈來愈不夠用。想到日後也要花費很多時間來看財報,以及間中要想應否買賣證劵的 決策疲勞,我寧願把時間用來做一些自己認為有意義的事情。上一篇 提及的資產配置能減少很多在投資上花費的時間,事實上,因為這個方法需要的是紀律,想增加在投資上花費的時間也是不可以的。

第二,就算只買十五至二十隻不同地方和版塊的股票來作分散投資,並長期持有或是進行再平衡,也會遇到以下的問題:

很難進行再平衡的原因是自己的投資組合的資產總值太少,即是就算進行再平衡,各股票的比重也不能變回本來定下的比例,而是有些偏差。

長期持有股票的問題是現在的世界變化太快,當日很厲害的股票也可能在將來變得一文不值。十五至二十隻可能也不足夠分散風險。

上一篇 提及的資產配置(只有數隻 ETF)能夠比較容易地進行再平衡的動作,以為比自己買個股更能分散風險。

第三,也是因為年紀增加的關係,開始感覺到隨時也有提出金錢應急(例如家人/子女生病、結婚、買房子等等的事情)的機會。以前進行價值投資的時候,由於從來沒有打算從股票戶口提出金錢,所以對投資組合的波動接受程度比較大,可是如果有隨時提出金錢應急的時候,對投資組合的波動接受程度要少得多。

第四,現在資訊太流通,需要的投資知識很容易就能上網找到,大家也慢慢知道自己的投資盲點和行為偏差,加上現在以程式來進行證劵買賣也愈來愈常見,所以大家投資的理性程度只會愈來愈高(儘管因為還有人進行投資、程式交易的問題和有限套利等原因,市場不會變得完全理性),假以時日要打敗大盤只會變得愈來愈難。


也來資產配置算了系列:



分類: 投資想法
寫作日期: 2018-08-04

隨機文章: